東山精密擬并購美上市公司MFLX 介入智能電子設備制造領域

  近年來，以智能手機、平板電腦等移動電子設備為首的消費類電子產品市場高速增長，極大的推動了作為其主要連接配件的FPC市場發(fā)展。東山精密4月20日晚間發(fā)布重大資產購買報告書，公司通過境外子公司以現金方式合并美納斯達克上市公司MFLX公司。根據《合并協議》，MFLX公司的每股合并對價為23.95美元，交易總價預計6.1億美元（約合39.84億元人民幣）。據了解，MFLX致力于研發(fā)、生產和銷售高端FPC產品，是全球專業(yè)柔性電路板和柔性電路組件大的供應商之一。

    際化布局

    中企業(yè)通過海外收購“走出去”，深度參與全球經濟，這是家政策的戰(zhàn)略導向。此次大手筆收購MFLX公司，東山精密表示一方面是為了響應政策的號召，另一方面是為了推進公司的際化戰(zhàn)略布局，增強公司全球競爭力。

    據介紹，MFLX公司前身于1984年10月成立于美加利福尼亞，2004年在特拉華州重新注冊并在納斯達克上市，截至目前仍為納斯達克上市公司。

    公告顯示，MFLX主要從事柔性電路板（FPC）和柔性電路組件（FPCA）的設計、生產和銷售，致力于為客戶提供滿足當今可移動電子設備復雜設計需求的整體解決方案。作為全球專業(yè)柔性電路板和柔性電路組件大的供應商之一，2014年，MFLX以6.3億美元的產值在全球PCB制造商中排名27位，在專業(yè)FPC制造商中排名5位，在全球FPC制造領域處于領先地位。

    簡要合并報表顯示，MFLX2015年營業(yè)收入為636，599千美元，凈利潤45，082千美元。其收入主要來源于移動市場，終端產品包括智能手機、平板電腦和家用電子產品。另據介紹，目標公司從2015年開始大力拓展可穿戴設備和汽車零部件領域，可穿戴設備、車載智能設備等已成為MFLX業(yè)務的新增長點。

    根據方案，本次非公開發(fā)行募集資金總額不超過45億元，其中，收購MFLX公司100%股權398，400萬元，補充流動資金51，600萬元。

    各方助力收購

    根據公司已披露的非公開發(fā)行方案，東山精密通過全資子公司香港東山在美特拉華州投資設立了一家全資子公司，并通過新設立的這家全資子公司于美特拉華州投資設立另一家全資子公司（以下簡稱“合并子公司”）。本次交易各方已于今年2月5日簽署了《合并協議》等有關交易協議。

    按照《合并協議》約定的條款和條件，在合并生效時，合并子公司將并入MFLX公司，其獨立法人存在即刻終止，MFLX公司將作為合并后的存續(xù)公司，并成為公司的一家間接子公司。本次合并完成后，MFLX公司的普通股股票將從美NASDAQ退市。另據《合并協議》，MFLX公司的每股合并對價為23.95美元。按MFLX公司截至2016年2月1日的約2，461萬股已發(fā)行在外的普通股股票，并考慮MFLX公司的股權激勵計劃的處理，交易總價預計約為6.1億美元，以北京時間2016年2月5日（《合并協議》簽署日）人民銀行發(fā)布的美元對人民幣匯率中間價1美元對人民幣6.5314元計算，折合人民幣約為39.84億元。

    據介紹，由于募集資金到位時間與實際支付本次收購資金的時間不一致，公司擬通過自籌資金先行支付，待募集資金到位后進行置換。

    對于自籌資金的來源，公司表示包括并購貸款、夾層融資和自有資金等。其中，運用并購貸款的預計融資規(guī)模為2.5億美元，運用夾層融資的預計融資規(guī)模為1.6億美元，運用自有資金及其他自籌資金等預計融資規(guī)模為2.0億美元。目前，公司已收到實際控制人袁氏父子出具的5.16億元出資承諾函，中銀行下屬中銀資產管理有限公司、中銀行紐約分行出具的分別為5.15億元人民幣的夾層融資承諾函、2.5億美元的并購貸款承諾函，根據該等承諾函，若滿足相關條件，中銀行下屬的中銀資產管理有限公司、中銀行紐約分行承諾為本次收購提供融資安排。